| Вслед за "Евросетью" и "Цифроградом" на следующей неделе может объявить о привлечении инвестиций и третий сотовый ритейлер - "Связной". По данным РБК daily, компания договорилась о продаже миноритарных пакетов акций банку ВТБ и Альфа-банку. В результате сделок "Связной" сможет привлечь на развитие 40-80 млн долл., считают участники рынка.
Третьим сотовым ритейлером, договорившимся о продаже доли в компании инвесторам, стал "Связной". ВТБ договорился о покупке миноритарного пакета в компании, сообщили РБК daily два источника на рынке сотового ритейла. Также близки к завершению переговоры о покупке доли в "Связном" Альфа-банком, сообщил представитель одного из сотовых операторов и источник, близкий к сотовому ритейлеру. По его словам, о сделке с ВТБ будет объявлено на следующей неделе. ВТБ и Альфа-банк купят в "Связном" по 10-15% акций, заявил он.
Основатель и президент "Связного" Максим Ноготков не подтвердил, но и не опроверг эту информацию. Г-н Ноготков лишь упомянул, что действительно ведет переговоры о продаже миноритарного пакета акций компании. "В любом случае, я рассматриваю вариант продажи, при котором я останусь владельцем и управляющим компании", - пояснил он. По информации представителя одного из инвестфондов, знакомого с процессом сделки, ВТБ и Альфа-банк купят акции ритейлера исходя из его стоимости в 500 млн долл. Однако с учетом долга ритейлера инвесторы могут заплатить за 20-30% акций "Связного" 40-80 млн долл., полагает источник.
В ВТБ и Альфа-банке воздержались от комментариев по поводу сделки. Кирилл Бабаев, старший вице-президент Altimo - компании, управляющей телекоммуникационными активами "Альфа-Групп", тоже не стал комментировать информацию РБК daily.
"В этом году сотовые ритейлеры выходят на новый этап развития - в России запускается 3G, и это стимулирует рост продаж новых телефонов. Для этого этапа ритейлерам необходимы инвестиции. Такая тенденция вполне закономерна, однако кризис внес свои коррективы - получить средства на финансирование бизнеса стало гораздо труднее. Поэтому сотовым ритейлерам приходится продавать часть бизнеса вместо того, чтобы брать кредиты. Это хороший способ привлечь дешевые деньги на довольно длительный период", - считает генеральный директор Dixis Руслан Филатов. "Продажа миноритарного пакета сторонним инвесторам - наиболее выгодный для ритейлера вариант. Привлечение кредита не позволило бы компании получить более дешевые деньги за минимальный срок", - добавил аналитик Mobile Research Group (MRG) Эльдар Муртазин.
Ранее владелец "Связного" Максим Ноготков объявлял о намерении продать свой бизнес. Тогда речь шла о продаже части пакета акций "Связного" инвестиционному фонду или стратегическому партнеру. В числе претендентов ранее собеседники РБК daily упоминали "ВымпелКом". Интерес Альфа-банка к "Связному" сейчас не связан с планом приобретения ритейлера в пользу "ВымпелКома", утверждает источник, знакомый с планами инвестора. "Это обычная портфельная инвестиция", - добавил он.
"Для сотовых ритейлеров наступили непростые времена. Почти все игроки этого рынка под давлением высокой долговой нагрузки пытаются различным способом привлечь денежные средства", - считает управляющий партнер Icon Private Equity Кирилл Дмитриев. Удача "Связного" в том, что акционерам компании удалось и привлечь деньги, и сохранить контроль над бизнесом, заключил он.
Если весь "Связной" оценят в 500 млн долл., то такая сумма аналогична оценке стоимости "Евросети" по мультипликаторам к выручке. В начале этой недели "Евросеть" была продана исходя из капитализации в 1,2 млрд долл., что предполагает мультипликатор к выручке за 2007 год на уровне 0,34. У "Связного" мультипликатор к выручке составит 0,33. Эльдар Муртазин оценивает стоимость "Связного" в 700-800 млн долл. "Рентабельность по EBITDA "Связного" выше, чем у конкурентов, и составляет 3,5-4%. У "Евросети" этот показатель составляет 3%, у "Цифрограда" и Dixis - около 1%", - объясняет свою оценку аналитик.
"Связной" работает на рынке с 2002 года. Сеть компании насчитывает 1,58 тыс. салонов в России и Белоруссии. По оценке MRG, "Связной" занимает второе место на российском рынке с долей 18% после "Евросети", которая контролирует 30% рынка. Оборот "Связного" в 2007 году составил 2,4 млрд долл., выручка - 1,5 млрд долл. По оценке MRG, долг компании на данный момент составляет около 200 млн долл.
АЛЕКСАНДР ДЕМЕНТЬЕВ, ЕЛИЗАВЕТА СЕРЬГИНА, РБК daily
| |
